一个是投资建设：7月24日，新亚制程（002388）公告，公司拟同意控股子公司新亚杉杉新材料科技(衢州)有限公司使用自筹资金，投资建设“技改新增8万吨/年锂电池电解液项目”，项目总投资1.97亿元，预计建设周期为12个月。
该项目建成后，新亚杉杉产能将达到年产13万吨锂电池电解液。
据了解，目前新亚制程的电解液客户群体主要涵盖储能、动力电池、数码类电池的客户，如瑞浦兰钧、南都电源、中天储能、雄韬股份、星恒电源等，“其他大客户订单仍在积极开拓”。
新亚制程称，“本项目顺利实施达成后，将有利于持续加强公司在原料运输成本、供货周期、质量保障等方面的优势，将进一步加强公司在锂离子电池材料产业链上的战略布局，满足公司未来业务发展和市场拓展的需要。”
另一个是投产：7月25日，香河昆仑新能源材料股份有限公司（下称“昆仑新材”）在锂都?宜宾重磅举办宜宾昆仑24万吨电解液项目（一期）投产仪式。
据了解，该项目总投资50亿元，占地172亩，建设24万吨锂离子电解液生产线，投产后预计年产值超100亿元。
维科网锂电注意到，昆仑新材已于6月16日披露首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）。
招股说明书中，昆仑新材表示：此次IPO计划募资10亿元，加上部分自有资金，拟投资16.93亿元，建设年产24万吨电解液项目。
数据显示，2020年-2022年（以下简称“报告期”），昆仑新材实现营收分别为1.92亿元、11.84亿元、21.14亿元，年复合增长率高达231.96%；归母净利润分别为-882.55万元、3970.49万元、10253.75万元，归母净利润由亏转盈。
看上去很不错。值得注意的是，与天赐材料、新宙邦等电解液企业相比，昆仑新材存在毛利率过低的问题。
报告期内，昆仑新材毛利率分别为7.90%、13.68%、10.31%;同期天赐材料毛利率分别为27.60%、36.03%、38.55%，行业平均毛利率分别为20.75%、30.67%、25.60%。即昆仑新材毛利率不仅大幅低于天赐材料等龙头企业，也远低于行业平均值。
还有一个问题是，根据业绩预告，今年上半年天赐材料、多氟多、天际股份等电解液相关企业，出现了业绩大幅下降的现象。这说明电解液相关企业在2023年并不好过。其原因在于：以磷酸铁锂电解液为例，自2022年3月以来，价格于历史高点的11万元/吨不断下跌，2022年12月下跌到约6万元/吨，至2023年7月21已降至仅有3万元/吨，一年多时间跌幅超过70%。
截至2023年一季度，国内电解液产能约为150万吨，相关统计数据显示，目前国内企业规划2025年产能将达600万吨。然而经机构测算，2025年全球电解液需求仅约180万吨，产能规划超需求多达420万吨。
此时投建或投产电解液项目，是否太乐观了？
